キーコーヒー(2594)の株価について分析する ～業務用珈琲の雄～

ドトール日レスホールディングスに引き続き、キーコーヒーについて分析していきます。

先日、カンブリア宮殿にて紹介されていましたね！

１．魅力的な商品・サービスを提供しているか？

喫茶店の前で目にする、青色に黄色の鍵の看板でお馴染みのKEY COFFEEことキーコーヒーです。

知らない人はいないのではないでしょうか？

スーパーで陳列されている商品もほぼ、キーコーヒー若しくはUCCですね。

珈琲といえばキーコーヒーです。

カンブリア宮殿でも紹介されていましたが、100年という歴史があり、

珈琲は一部の人の間で楽しまれている時に、珈琲の輸入を開始しています。

ここまでは普通のストーリーですが、絶滅しかけていた、トアルコトラジャという珈琲を復活させます。

美味しい珈琲豆を見つけ、栽培を現地の人と一緒に試行錯誤したというストーリーは他にも聞いた事がります。

しかし、キーコーヒーはさらにその上を行きます。

インドネシアの奥地にある農園から豆を運ぶため、道路や橋といったインフラを開発したのです。

町の人は仕事ももらえ、生活が豊になったのでキーコーヒーに感謝しています。

経済発展は一部の人だけに旨味がありますが、ここまでWIN-WINだと感動ですね。

つまりは、珈琲の栽培から、ホテルやカフェなどへの卸まで、珈琲に関する全てを事業として行っています。

最近ではイタリアントマトなどの飲食店事業も展開しています。

２．キーコーヒーの強み

ここ数年、珈琲豆の値段が高騰しているといったニュースを頻繁に目にするようになりました。

低緯度かつ標高の高い場所で、尚且つ一日の寒暖の差が大きい場所が珈琲栽培に適していますが、

地球の温暖化に伴い、珈琲の栽培が難しくなっているそうです。

専門家の間では2050年には珈琲が飲めなくなるなんて予想もあるそうです。

研究チームが環境に強い、珈琲豆の苗の研究する映像が紹介されていました。

キーコーヒーも珈琲の栽培を行っているので、100年事業として研究を行っているそうです。

厳しい環境ではありますが、ピンチはチャンスです。

研究が上手くいけば、珈琲の栽培業者はある程度限定されてきますし、

大きなメーカーが大量に品質の高い豆を作る事になるでしょう！

又、先に述べた様に、その地に根差した開発のできる企業です。

きっと、愛される商品を作ってくれます。

また、欧米では珈琲を一日4杯飲むのに対し、日本人は一人当たり1杯ものんでいないそうです。

これを比較して、まだまだ伸びる余地があると社長がおっしゃっていました。

＊個人的には欧米人と比べて、日本人は胃腸が弱かったり、カフェインによる不眠症への影響を気にするので、

期待値は低いと思います・・・（伸びたとして1.5～2.0杯といったところではないでしょうか？）

３．株価と主要指標

株価

株価は2,074円(5/28）です。

ずっと、2000円付近ですね。

コロナウィルスの影響で、飲食店やホテルが大打撃を受けているので下がっていそうなイメージですが不思議です。

売上

売上はじりじり下がっています。

但し、売上が626億円に対し、時価総額487億円とお値ごろ感もうかがえます。

ROE

ROEは万年低空飛行です。

あまり魅力的ではないですね。

一株益

上がったり、下がったりで方向性がないです。

仮に30円とすると、株価2,000円は過剰な気がします。

BPS

BPSは1,600円弱で横ばい。

近々は減少傾向です。

やはり、株価は上がりすぎですね。

４．まとめ

家計で例えると、堅実な企業に勤めそこそこの給料を稼いでいるが、

全部使ってしまうので、貯金ができないといったところでしょうか？

夫婦共に、独身時代に貯金していたので、貯金がないわけではないけども・・・。

総資産42,924(百万円）に対し、有利子負債646(百万円）と少な目で悪くありません。

こちらも、少額返済の住宅ローンを持っているといった感じです。

長期投資という点では魅力は全然ないですね・・・。

配当は9円とあまりおおくはないですが、毎年出しています。

魅力的なのは株主優待くらいでしょうか？

持ち株数に応じて、自社製品が貰えます。

100株 1,000円相当

200株 　2,000円相当

300株 　3,000円相当

1000株 5,000円相当

温暖化問題しかり、IRを見ると希望退職者をちょくちょく募っていたりと、

少し、暗いニュースが先行している業界ですが、キーコーヒーにはぜひとも踏ん張ってほしいです。

＊株式投資は自己責任です。投資判断はリスクを踏まえ慎重に注意して行って下さい。